Lyfjalögin setja reglur um öll lyf fyrir menn og dýr á Íslandi með það að markmiði að tryggja öruggt framboð á lyfjum, sporna við óhóflegri notkun og halda kostnaði í skefjum. Lögin fjalla um framleiðslu, dreifingu og sölu lyfja, skilgreina hvað telst til lyfja og setja reglur um lyfjaávísanir og auglýsingar. Lyfjastofnun hefur yfirumsjón með framkvæmd laganna og sker úr ágreiningi um hvað telst lyf. Lögin eiga einnig að tryggja að lyfjadreifing sé hluti af heilbrigðisþjónustu þar sem hagsmunir sjúklinga eru í fyrirrúmi.
The Pharmaceutical Act establishes regulations for all medicines for humans and animals in Iceland, aiming to ensure safe supply of medicines, prevent excessive use, and keep costs low. The law covers production, distribution, and sale of medicines, defines what constitutes a medicine, and sets rules for prescriptions and advertising. The Icelandic Medicines Agency oversees implementation and resolves disputes about what qualifies as medicine. The law also ensures that pharmaceutical distribution is part of healthcare services where patient safety is the guiding principle.