Lögin breyta virðisaukaskattsfríðindum fyrir umhverfisvæn ökutæki á tímabilinu 2020–2023. Virðisaukaskattur er felldur niður að vissu hámarki við innflutning og sölu á rafmagns- og vetnisbifreiðum, bifhjólum og reiðhjólum, en ívilnanir fyrir tengiltvinnbifreiðar eru smám saman afnumdar á árunum 2020–2022. Hámarksfjárhæðir fyrir undanþágu eru hækkaðar fyrir rafmagns- og vetnisbifreiðar, en lækkaðar og síðan afnumdar fyrir tengiltvinnbifreiðar. Ívilnanirnar eiga við þar til ákveðinn fjöldi ökutækja hefur notið þeirra eða til ársloka 2023.
This law modifies VAT exemptions for environmentally friendly vehicles for the period 2020–2023. VAT is waived up to certain limits on the import and sale of electric and hydrogen-powered cars, motorcycles, and bicycles, while benefits for plug-in hybrid vehicles are gradually phased out between 2020–2022. Maximum exemption amounts are increased for electric and hydrogen vehicles but decreased and eventually eliminated for plug-in hybrids. The exemptions apply until a certain number of vehicles have benefited or until the end of 2023, whichever comes first.