Lögin kveða á um að framkvæmdir og skipulagsáætlanir sem líklegar eru til að hafa umtalsverð umhverfisáhrif verði háðar umhverfismati áður en leyfi eru veitt. Framkvæmdaraðilar verða að útbúa umhverfismatsskýrslu sem metur áhrif á náttúru, heilbrigði fólks, landslag, menningarminjar og önnur umhverfissvið, ásam tillögum um mótvægisaðgerðir. Lögin tryggja einnig að almenningur og umsagnaraðilar fái tækifæri til að koma að áliti á framkvæmdum og áætlunum. Þetta á við um framkvæmdir á landi, í lofthelgi og í mengunarlögsögu Íslands.
This law requires that projects and planning schemes likely to have significant environmental impacts undergo environmental assessment before permits are granted. Project developers must prepare an environmental impact statement evaluating effects on nature, human health, landscape, cultural heritage and other environmental factors, along with proposed mitigation measures. The law also ensures that the public and relevant authorities have the opportunity to provide input on projects and plans. It applies to projects on land, in Icelandic airspace and within Iceland's pollution jurisdiction.