Lögin stofna Umhverfis- og orkustofnun sem ríkisstofnun undir yfirstjórn ráðherra. Stofnunin fer með stjórnsýslu og eftirlit á sviði loftslags-, umhverfis- og orkumála, þ.m.t. efnamál, mengunarvarnir, raforkumarkað, vatnsréttindi og loftslagsmál. Innan stofnunarinnar starfar sérstök eining sem heitir Raforkueftirlitið og er sjálfstæð í störfum sínum þegar hún sinnir raforkueftirliti. Lögin kveða á um skipan forstjóra og skrifstofustjóra Raforkueftirlitsins til fimm ára í senn, ásamt ábyrgð þeirra og verkefnum stofnunarinnar.
This law establishes the Environment and Energy Agency as a state institution under ministerial authority. The agency administers and oversees climate, environmental, and energy matters, including chemicals, pollution prevention, electricity markets, water rights, and climate issues. Within the agency operates a special unit called the Electricity Inspectorate, which is independent in its work when conducting electricity oversight. The law specifies the appointment of a director general and head of the Electricity Inspectorate for five-year terms, along with their responsibilities and the agency's duties.